Стратегия миллиардеров: куда инвестируют самые богатые люди мира сегодня

Пока информационное пространство заполнено тревожными заголовками о кризисах, геополитических бурях и экономических штормах, те, кому есть что терять и приумножать, действуют без лишнего шума. Их поведение — самый точный барометр настроений глобального капитала. Состоятельные инвесторы не замораживают активы и не прячут наличность под матрас. Они перераспределяют средства, выбирая направления, которые исторически демонстрировали взрывной рост в моменты смены экономических циклов. Сегодня формируется уникальная конъюнктура, похожая на те, что возникали всего дважды за последние 15 лет — в 2009 и 2020 годах.

Центробанки разворачивают монетарную политику, деньги становятся доступнее, а капитал начинает покидать консервативные гавани в поисках более щедрой доходности. Важно не предугадать точку входа, а оказаться в нужном месте до того, как основные потоки устремятся туда массово. О том, куда именно движутся «умные» деньги, рассказал основатель и генеральный директор холдинга Revolt Group Денис Иванов.

«Самый точный индикатор — это не биржевые графики, а реальные шаги миллиардеров по всему миру. Последнее исследование UBS Billionaire Survey показывает, что 49% респондентов намерены наращивать вложения в частные компании, которые не представлены на открытых рынках. Это не спекулятивная игра на колебаниях котировок, а вход в капитал технологических, IT и производственных проектов на ранних этапах, где создается максимальная добавленная стоимость. Еще 40% миллиардеров увеличивают долю в публичных акциях, и здесь логика прозрачна: когда доходность депозитов и облигаций снижается вслед за ставками, капитал естественным образом перетекает в фондовый рынок. Недвижимость тоже остается в фокусе, но подход стал более избирательным. Примерно треть сверхбогатых инвесторов присматриваются к коммерческим объектам и элитному жилью в локациях с ограниченным предложением, где квадратный метр демонстрирует устойчивый рост даже в периоды турбулентности. И отдельная глава — золото. Его доля в портфелях увеличивается не только из‑за геополитической напряженности, но и потому, что мир живет в финале большого долгового цикла, когда вера в резервные валюты неизбежно ослабевает», — комментирует основатель и генеральный директор холдинга Revolt Group Денис Иванов.

Частный капитал — туда, где нет биржевых ворот

Самые дальновидные инвестиции сегодня направляются в те активы, которые для массового инвестора остаются за горизонтом досягаемости. Речь о прямых вложениях в компании, чьи акции не обращаются на биржах. Почему эта траектория привлекает миллиардеров? Потому что именно в реальном секторе, в технологических стартапах, IT-сервисах и производственных проектах создается максимальная добавленная стоимость. Доходность там нередко многократно превышает показатели, которые дают облигации или даже премиальная недвижимость. Однако здесь требуется особая осторожность. Финансировать имеет смысл не латание дыр и закрытие кассовых разрывов, а именно рост, масштабирование и развитие. И конечно, такая стратегия не для новичков: она предполагает глубокое погружение в рынок и тщательную проверку объектов вложений.

Акции — игра вдолгую на фоне ликвидности

Более 40% миллиардеров сегодня расширяют присутствие в публичных компаниях. Механизм работает как по нотам: центробанки запускают цикл снижения ставок, депозиты и облигации теряют привлекательность, и огромные денежные массы начинают перетекать в фондовый рынок. Это классическая схема, проверенная десятилетиями. Но есть и неожиданный поворот: практически никто из сверхбогатых инвесторов не планирует выходить из акций развивающихся рынков. Лишь 2% заявили о намерении сократить такие позиции. Азия, Латинская Америка, отчасти и отечественный рынок — туда устремлены взгляды тех, кто ищет динамику выше среднемировой.

Недвижимость как тихая гавань и источник прибыли

Примерно треть миллиардеров увеличивают долю недвижимости в своих портфелях. Здесь есть важный нюанс. В начале цикла снижения ставок кредиты становятся доступнее, спрос на активы растет, и их оценки начинают повышаться. Особенно привлекательно сейчас выглядит коммерческая недвижимость. Можно найти объекты, окупаемость которых составляет 8 лет. Но как только ставки пойдут вниз, инвесторы будут готовы приобретать такие активы уже с окупаемостью 10–12 лет. Это означает, что стоимость самой недвижимости вырастет даже без увеличения арендных платежей.

Золото — проверенный веками ориентир

Золото продолжает наращивать долю в портфелях, и это не случайно. Уровень неопределенности в мире повышается, но есть и более глубинная причина. Человечество находится в завершающей фазе большого долгового цикла. Такие периоды всегда сопровождаются ростом инфляции, геополитической турбулентностью и постепенной утратой доверия к резервным валютам. Центральные банки по всему миру активно пополняют золотые запасы, даже в условиях высоких ставок. Австралийские железорудные магнаты Эндрю Форрест и Джина Райнхарт, например, на фоне замедления спроса на сталь начали активно диверсифицироваться в золото и получили сотни миллионов долларов прибыли практически мгновенно. Специалисты ВТБ отмечают, что оптимальная доля золота в долгосрочном портфеле может составлять 5–10%, причем статус защитного актива поддерживают и геополитическая обстановка, и политика центробанков.

А где место криптовалюты?

В официальных опросах миллиардеров крипторынок пока не фигурирует. Но это не повод сбрасывать его со счетов. Биткоин входит в число самых редких активов на планете. Его текущая инфляция составляет около 0,8% в год. Для сравнения, у золота этот показатель примерно 1,6%, а у фиатных валют — значительно выше. Когда ликвидность растет, а ставки снижаются, именно редкие активы имеют привычку дорожать быстрее остальных. И если смотреть на долгосрочную перспективу, нынешние коррекции на крипторынке многие воспринимают как окно возможностей для входа по привлекательным ценам. Рэй Далио, глава Bridgewater Associates, в одном из недавних опросов выбрал золото, но добавил, что и от биткоина бы не отказался.

Что все это значит для тех, кто наблюдает?

Главный вывод из происходящего довольно прозрачен. Мир покидает фазу сжатия ликвидности, длившуюся несколько лет, и вступает в период ее расширения. Капитал начинает перетекать из консервативных инструментов в активы с более высокой доходностью. В России, например, на банковских депозитах сегодня сосредоточено около 65 триллионов рублей. По мере снижения ключевой ставки доходность вкладов будет уменьшаться, и эти триллионы постепенно начнут перемещаться в акции, недвижимость, бизнес, золото и другие перспективные направления. Именно моменты такого перераспределения капитала обычно запускают мощнейший рост рынков. Через несколько лет на сегодняшний период, возможно, будут оглядываться так же, как сейчас вспоминают 2009 или 2020 год. Вопрос лишь в том, кому удастся занять место в лодке до того, как она начнет отчаливать.